Книга представляет собой переработанный и обновленный вариант издания, более 20 лет считающегося во всем мире лучшим источником знаний о ценных бумагах с фиксированной процентной ставкой. Благодаря бесспорной достоверности сведений и широте охвата материала, этой книге всецело доверяют как финансовые организации, так и отдельные инвесторы. Каждая глава справочника написана ведущими специалистами в своей области. Во втором томе, охватывающем последние пять частей справочника, изложены методы оценки, анализа и управления ценными бумагами с фиксированной процентной ставкой. Справочник предназначен для менеджеров, финансистов, инвесторов и всех профессионалов финансового рынка, а также для преподавателей и студентов финансовых вузов.
Часть IV. Кредитный анализ и моделирование кредитного риска 23 Глава 32. Кредитный анализ корпоративных облигаций 24 Глава 33. Моделирование кредитного риска 80 Глава 34. Принципы кредитного анализа общих муниципальных долговых обязательств и доходных облигаций 104 Глава 35. Подход рейтинговых агентств к структурному финансированию 137 Часть V. Оценка и анализ 147 Глава 36. Моделирование риска, связанного с фиксированной доходностью 148 Глава 37. Оценка облигаций с внутренними опционами 162 Глава 38. Оценка стоимости ценных бумаг, обеспеченных закладными 186 Глава 39. Спрэд с учетом опционов и эффективная дюрация 212 Глава 40. Основы анализа сделок на основе кривой доходности 231 Приложение 40.А. Разложение структуры форвардной ставки на основные определяющие факторы 255 Приложение 40.Б. Взаимосвязи между разными утверждениями относительно форвардных ставок 259 Глава 41. Кривая рыночной доходности и аппроксимация временной структуры процентных ставок 264 Глава 42. Хеджирование процентного риска с помощью факторных моделей временной структуры 293 Часть VI. Управление портфелями облигаций 315 Глава 43. Введение в методы управления портфелями облигаций 316 Глава 44. Количественные методы управления эталонными портфелями 346 Глава 45. Финансирование позиций на рынке облигаций 384 Глава 46. Управление портфелями глобальных кредитных облигаций 399 Глава 47. Иммунизация облигаций: стратегия оптимизации отношения активов и пассивов 437 Глава 48. Распределенные портфели облигаций 451 Глава 49. Управление портфелями международных облигаций 469 Глава 50. Управление переходного периода 502 Часть VII. Производные финансовые инструменты и их применение 521 Глава 51. Введение в процентные фьючерсные и опционные контракты 522 Глава 52. Оценка фьючерсных контрактов и портфельные приложения 552 Глава 53. Механизм фьючерсных контрактов на поставку казначейских облигаций и оценка базиса 569 Глава 54. Основы процентных опционов 598 Глава 55. Процентные свопы и свопционы 626 Глава 56. Процентные опционы "кэп" и "фло", а также сложные опционы 665 Глава 57. Управление процентным риском с помощью фьючерсов и опционов 687 Глава 58. Введение в кредитные деривативы 735 Часть VIII. Конвертируемые ценные бумаги 773 Глава 59. Конвертируемые ценные бумаги и их инвестиционные характеристики 774 Глава 60. Конвертируемые ценные бумаги и методы их оценки 800 Приложение. Временная стоимость денег 864 Предметный указатель 880
Книга посвящена вопросам создания и организации работы бэк-офиса по ценным бумагам. Основываясь на своем более чем десятилетнем опыте работы в крупнейших российских инвестиционных компаниях и банках, автор формулирует ряд общих принципов, которые могут помочь правильно организовать работу этого подразделения, в частности рассказывает о специфике выполнения операций, методике построения бизнес-процедур, внедрении ИТ-технологий, минимизации рисков и др.
2007 год, 352 стр., твердая обложка
IPO (публичное размещение акций компании на российских и зарубежных биржах) — ключевой финансовый инструмент владельцев предприятия, который позволяет собственнику продать свой пакет акций дороже. Предлагаемая книга — о том, что конкретно нужно делать владельцу российского бизнеса для того, чтобы выйти на биржевой рынок.
